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Franck Nicolas

Directeur Investissement et Solutions Clients

Papier de recherche // Construction de portefeuille : recherche d'une cohérence entre le risque stratégique et le risque actif

15.09.2014 - Franck Nicolas

Les pôles d'expertise Seeyond et Investissement et Solutions Clients présentent leur papier de recherche intitulé "Construction de portefeuille : recherche d'une cohérence entre le risque stratégique et le risque actif".

 

Alexis Flageollet
Ingénieur financier senior
Seeyond, Natixis AM     

 

 

 

Franck Nicolas
Directeur Investissement et Solutions Clients
Natixis AM

 

 

 

« Un investisseur, lorsqu’il achète un portefeuille multi-classes d’actifs géré activement, subit de fait un risque tri-dimensionnel :
le risque qui découle de l’allocation stratégique qu’il a choisie (sa volatilité), le risque inhérent à la gestion tactique mise en œuvre par le gérant allocataire autour de cette allocation stratégique (la tracking error d’allocation) et enfin le risque de sélection embarqué sur les différents supports d’investissement si ces derniers sont gérés activement (la tracking error de sélection).

Dès lors, comment s’assurer que le cumul de ces risques embarqués sur ce portefeuille correspond bien à celui qui est attendu par l’investisseur ?»

 

Lire le papier de recherche

 

Ce thème a été abordé l’an dernier aux 30èmes Journées Internationales d’Economie Monétaire, Bancaire et Financière, un colloque annuel du Groupement de Recherche Européen "Monnaie, Banque, Finance" du CNRS.

Franck Nicolas est directeur investissement et solutions clients de Natixis Asset Management. Il a vingt-cinq ans d’expérience dans son domaine.

Franck Nicolas débute sa carrière auprès de la Compagnie Financière Holding Edmond de Rothschild à Genève en janvier 1991 en qualité de gérant actions. De 1994 à 1998, il occupe les fonctions de gérant obligataire chez HSBC Midland Bank à Paris et Londres. Il rejoint Ixis Asset Management* en 1999 en qualité d’ingénieur financier. En 2002, il y exerce la fonction de directeur Ingénierie & recherche quantitative et devient directeur Stratégie et recherche en 2005.
En 2007, il est nommé directeur Allocation globale et ALM de Natixis Asset Management. En 2012, il prend la direction du pôle Investissement et solutions clients.
Franck Nicolas est titulaire d’un Doctorat en Économie de l’Université d’Aix-en-Provence, d'un Doctorat en Gestion de l’Université de Paris I-Sorbonne et d'un MBA de l’école des HEC de Genève.
Il est l’auteur de Retraite : stratégies de placement, Editions Eska, 2011 et de plusieurs articles de recherche.

 

* Natixis Asset Management a été formée à la suite de la fusion de Natexis Asset Management et d'Ixis Asset Management.