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Lancement de Natixis Short Term Global High Income Fund pour profiter du potentiel de performance des obligations High Yield court terme

16/04/2014

Investi dans les obligations crédits1 notées « High Yield »2 dont les émetteurs sont domiciliés dans les pays de l’OCDE et doté d’une sensibilité inférieure à 2 ans, Natixis Short Term Global High Income Fund met en œuvre une stratégie de gestion active qui permet de dynamiser et de diversifier un portefeuille sur une durée minimale de placement recommandée de 3 ans.
Compartiment de la SICAV de droit Luxembourgeois Natixis International Funds (Lux)I (3), Natixis Short Term Global High Income Fund est destiné à l’ensemble des investisseurs : professionnels et non professionnels.

Les obligations « High Yield » court terme : une classe d’actifs attractive
Les obligations « High Yield » court terme offrent des atouts majeurs dans le contexte actuel :

  • En cas de hausse des taux, elles présentent historiquement une volatilité moindre et une sensibilité plus faible que le marché crédit considéré dans son ensemble4;
  • Elles répondent à la demande des clients soumis à Solvency II, notamment les assureurs, qui recherchent des placements avec un coût du capital mesuré;
  • Elles offrent une volatilité plus faible sur le long terme que le « High Yield » toutes maturités.
     

Une stratégie de gestion active originale centrée sur le « Bond picking »
Natixis Short Term Global High Income Fund bénéficie d’une stratégie de gestion active s’affranchissant des contraintes d'un benchmark et de son allocation sectorielle combinée à une approche 100% « bottom up »5. Pour mettre en œuvre cette stratégie, les gérants s’appuient sur l’expertise de l’équipe de recherche crédit de Natixis Asset Management composée de 17 analystes basés à Paris, à Londres et à Des Moines (USA),  sous la direction de Sanda Molotcov, CFA. L’équipe de recherche s’attache à détecter les émetteurs les plus solides et offrant un couple rendement-risque le plus attractif. Pour cela, ils accordent une attention toute particulière à la liquidité, la solvabilité, la structure de la dette, ainsi qu’au « business model » des émetteurs. Le « Bond picking » est donc au cœur de la génération d’alpha du fonds.
 

Une diversification optimale du portefeuille
En complément du processus de gestion « bottom up »5, les deux co-gérants Nolwenn Le Roux, CFA, et Vincent Marioni, SFAF, ont fixé des critères internes de détention maximum par secteur et par émetteur pour assurer une diversification optimale du portefeuille. Ainsi, le portefeuille de Natixis Short Term Global High Income Fund est composé de 90 valeurs internationales au 16 avril 2014.


1 Obligations corporate ou subordonnées financières.
2 Haut rendement - Notation inférieure à BBB- (Standard & Poor's Ratings Services), Baa3 (Moody's Investors Service, Inc.) ou équivalente pour Fitch ratings.
3 Créé en 2013.
4 Les chiffres cités ont trait aux années écoulées. Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures.
5 Se dit généralement d'un processus d'investissement dans lequel les aspects micro l'emportent sur les facteurs macros ("top down"), i.e. dans lequel chaque
   investissement se fait sur les qualités intrinsèques d'un émetteur particulier.

 


A propos de Natixis Asset Management
Natixis Asset Management se place aux tout premiers rangs des gestionnaires d'actifs européens avec 294 milliards d'euros et 633 collaborateurs. La gestion de Natixis Asset Management s’organise autour de six pôles d’expertise : Taux, Actions européennes, Investissement et solutions clients, Volatilité et structurés développée par Seeyond1, Global émergent et Investissement responsable développée par Mirova2.

 

Source : Natixis Asset Management au 31 décembre 2013. (1) Seeyond est une marque de Natixis Asset Management. (2) Mirova est filiale à 100% de Natixis Asset Management.
SA au capital de 50 434 604,76 € - RCS Paris n°329 450 738 - Agrément AMF n°GP 90 009


A propos de Natixis Global Asset Management
Natixis Global Asset Management, filiale à 100% de Natixis, est constituée de sociétés de gestion et de distribution basées en Europe, aux Etats-Unis et en Asie. Elle gère plus de 629,2 milliards d’euros d’actifs à travers le monde et emploie plus de 3200 collaborateurs.

Source : Natixis Global Asset Management - 31 décembre 2013
 

A propos de Natixis
Natixis est la banque de financement, de gestion et de services financiers du Groupe BPCE, deuxième acteur bancaire en France avec 21 % des dépôts bancaires et 36 millions de clients à travers ses deux réseaux, Banque Populaire et Caisse d’Epargne. Avec plus de 15 300 collaborateurs (hors Coface), Natixis intervient dans trois domaines d’activités dans lesquels elle dispose d’expertises métiers fortes : la Banque de Grande Clientèle, l’Épargne et les Services Financiers Spécialisés. Elle accompagne de manière durable, dans le monde entier, sa clientèle propre d’entreprises, d'institutions financières et d'investisseurs institutionnels et la clientèle de particuliers, professionnels et PME des deux réseaux du Groupe BPCE. Cotée à la Bourse de Paris, elle dispose d’une structure financière solide avec un total fonds propres CET1 en Bâle 3(1) de 12,5 milliards d’euros, un ratio CET1 Bâle 3 (1) à 10,4% et des notations long terme de qualité (Standard & Poor’s: A / Moody’s: A2 / Fitch Ratings: A).

(1)Sur la base de la compréhension de Natixis des règles CRR-CRD4 publiées le 26 juin 2013, y compris compromis danois – sans phase-in sauf IDA sur pertes reportables.
Mise à jour des chiffres : 31 décembre 2013

 


Contacts presse

Natixis
Andrea Pucnik
+ 33 (0)1 58 19 47 41
andrea.pucnik@natixis.com


Natixis Asset Management
Stéphanie Mallet
+33 (0)1 78 40 81 85
stephanie.mallet@am.natixis.com

 


Annexes

1. Caractéristiques et modalités de souscription et de rachat de Natixis Short Term Global High Income Fund


Risques : les risques particuliers liés aux investissements au sein du Fonds concernent les instruments financiers dérivés, le risque de contrepartie, les titres dont la notation est inférieure à Investment Grade, les fluctuations de taux d’intérêts, la concentration géographique, le risque de change, le risque de crédit et le risque de liquidité.
Veuillez consulter le prospectus complet pour de plus amples informations.
 

2. Biographies de l’équipe de gestion de Natixis Short Term Global High Income Fund

Nolwenn Le Roux, CFA - Co-gérante de Natixis Short Term Global High Income Fund
Nolwenn Le Roux a commencé sa carrière en gestion High Yield en 2001 chez Dexia Asset Management comme gérante et analyste. En 2005, elle a rejoint Amundi Asset Management pour gérer des fonds ouverts et des mandats investissant sur le High Yield européen. Elle a également lancé et géré des fonds d'arbitrage sur le High Yield.
Elle a rejoint Natixis Asset Management en juillet 2011 en tant que responsable de l’équipe crédit satellite sous la direction de Philippe Berthelot, directeur gestion crédit.
Nolwenn Le Roux est diplômée de l’Ecole Normale Supérieure de Cachan. Elle est également titulaire d’un DEA de Finance (DEA finance 104) de l’Université Paris IX – Dauphine et d'un diplôme d'expertise comptable (DESCF).

Vincent Marioni, SFAF - Co-gérant de Natixis Short Term Global High Income Fund
Vincent Marioni démarre son parcours professionnel en 1998 comme analyste Crédit chez Ixis Capital Markets. En 2002, il devient Gérant Crédit Corporate à la Banque Postale Asset Management tout en y  prenant la responsabilité de la gestion des ABS européens.
En 2005, il rejoint le compte propre Crédit de BPCE afin d'y assurer la gestion d'un portefeuille d'arbitrage Crédit cash et synthétique Investment Grade et High Yield. Vincent Marioni a rejoint Natixis Asset Management en 2009 comme Gérant senior spécialisé en crédit corporate.
Vincent Marioni est diplômé du Troisième Cycle Financement, Trésorerie et Gestion des Risques de l'ESC Lille (désormais SKEMA Business School) et est certifié par l’EFFAS (European Federation of Financial Analysts Societies).